Pied de coupon et intêrets courus sur obligations

Pied de coupon et intêrets courus sur obligations
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Une obligation cotée au pied de coupon signifie qu’on ne tient pas compte du coupon couru dans le prix du titre . Le coupon est la rémunération du détenteur de l’obligation , il est versé à chaque échéance par l’émetteur de l’obligation auprès du créancier . Le coupon couru est le montant des intérêts accumulés entre la dernière échéance et le moment de la vente .

Prenons un exemple, une obligation côté au pied de coupon a une valeur nominal de 20 euros , son coupon  est de 4% . L’obligation est côté à 100% de sa valeur nominal donc sa valeur n’a pas changée depuis son émission elle coûte donc toujours 20 euros sur le marché obligataire . Le coupon est versé tous les mois à l’échéance du 31 janvier .imaginons que le 1 juin l’entreprise B achète 10 obligations , le prix des obligations pied de coupon sera donc de 20*10 = 200 euros , on ne tient pas compte des intérêts courus , comme ces obligations sont destinées à être revendus à court terme on les comptabilise en tant que valeurs mobilières de placement dans le compte 5061 obligations cotées .

Il faut également payer au détenteur le montant des intérêts courus , donc les intérêts accumulés du 1er février au 31 mai . Il faut donc faire 200 euros * 4% x 4/12 = 2.67 , il faut donc verser 2.67 euros au détenteur de l’obligation cette opération est à enregistrer dans le compte 5088 Intérêts courus sur obligations .

L’achat de l’obligation au pied de coupon se comptabilisera de cette manière

 

date compte intitulé débit crédit
01/06 5061 titres côtés 200
5088 intérêts courus 2.67
512 banque 202.67

 

Pour le vendeur  les intêrets courus seront perçus comme une rémunération et enrgistrés donc le compte 764 : Revenus des valeurs mobilières de placement  .

L’opération effectuée sur le compte 5088 est ensuite à solder lors de la perception du premier coupon , le reliquat sera à inscrit au crédit du compte 764  tout ça contrepartie du débit du compte 512 banque .

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